東財Choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來，機構(gòu)密集調(diào)研京東方A、聞泰科技、欣旺達、深南電路、環(huán)旭電子等30家A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。機構(gòu)分析稱，下半年手機市場是傳統(tǒng)旺季，新品將密集發(fā)布，手機行業(yè)或迎來溫和復(fù)蘇，建議投資者關(guān)注2023年下半年iPhone15技術(shù)創(chuàng)新帶來的機遇。

(資料圖)

機構(gòu)密集調(diào)研

東財Choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來，機構(gòu)密集調(diào)研A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。其中，京東方A、聞泰科技、環(huán)旭電子均獲得超過100家機構(gòu)調(diào)研。

京東方A是蘋果手機屏幕供應(yīng)商。東財Choice數(shù)據(jù)顯示，7月，博時基金、大成基金、富國基金等178家機構(gòu)調(diào)研京東方A。在接受機構(gòu)調(diào)研時，京東方A表示，柔性AMOLED方面，上半年，公司緊抓市場機遇，半年度柔性AMOLED出貨量首次突破5000萬片級別，同比增長近80%，年度出貨目標1.2億片正穩(wěn)步達成；未來公司將致力于提升柔性AMOLED高端產(chǎn)品出貨數(shù)量和比例。

環(huán)旭電子是蘋果重要供應(yīng)商。在機構(gòu)調(diào)研時，環(huán)旭電子表示，預(yù)計今年下半年公司營收會逐季環(huán)比增長，各個業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)將優(yōu)于上半年。

環(huán)旭電子稱，未來幾年，相信在智能手機和智能穿戴領(lǐng)域會有更多SiP（系統(tǒng)級封裝）業(yè)務(wù)機會。今年大家都關(guān)注到AI、ChatGPT的爆發(fā)，以及蘋果Vision Pro這樣的MR創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)。業(yè)界對下一代智能化的消費電子產(chǎn)品有了很高的預(yù)期，相信未來消費電子智能化會開始加速。

欣旺達是蘋果電池供應(yīng)商。7月，廣發(fā)證券、中信建投、中信證券等21家機構(gòu)調(diào)研欣旺達。在接受機構(gòu)調(diào)研時，欣旺達稱，未來公司消費類電池等業(yè)務(wù)仍有較多增長發(fā)力點。在手機業(yè)務(wù)方面，公司將積極搶占全球智能手機市場份額；在筆記本電腦業(yè)務(wù)方面，隨著電芯自供率的提升、客戶資源的積累和開拓，公司相信未來市占率會有更大提升。

手機出貨下滑速度放緩

值得注意的是，市場研究機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，全球智能手機市場出貨量達2.58億部，同比下降10%，但市場下滑速度有所放緩。其中，三星以5300萬部的出貨量穩(wěn)居榜首，蘋果以4300萬部的出貨量保持第二名。隨著庫存水平逐漸正?；?，小米以3320萬部的出貨量排名第三。OPPO以2520萬部的出貨量穩(wěn)居第四位。傳音控股受益于非洲市場復(fù)蘇以及其他市場的擴張，出貨量為2270萬部，排名首次躍升至前五。

從中國市場來看，市場研究機構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，中國智能手機市場出貨量約6570萬部，同比下降2.1%，降幅明顯收窄。上半年出貨量約1.3億部，同比下降7.4%。

招銀國際研報稱，第二季度，按品牌來看，蘋果、OPPO、傳音在全球市場中市場份額有所提升，而蘋果、OPPO與華為在中國市場表現(xiàn)出眾。

IDC數(shù)據(jù)顯示，第二季度，蘋果市場份額為15.3%，排名第四，出貨量同比增長6.1%。IDC分析稱，在對iPhone14系列進行價格調(diào)整以后，蘋果受消費者歡迎程度明顯好轉(zhuǎn)。蘋果也在不斷加強與“即時零售”平臺的合作，進而進一步鞏固在高端手機市場的優(yōu)勢地位。

IDC稱，第二季度，華為在中國市場出貨量同比增長76.1%。隨著新品發(fā)布節(jié)奏的正常，華為出貨量繼續(xù)恢復(fù)，第二季度在頭部廠商中同比增幅最大。在中國市場，憑借新品P60系列和折疊屏Mate X3系列的優(yōu)異表現(xiàn)，華為在600美元以上高端手機市場上排名保持在第二位。

中金公司稱，盡管第二季度智能手機出貨量仍同比下降，但降幅較前一季度有所收窄，未來有望迎同環(huán)比轉(zhuǎn)正。維持中期策略對下半年手機行業(yè)溫和復(fù)蘇的判斷。展望2023年下半年，預(yù)計新興市場將迎來較好恢復(fù)，持續(xù)看好新興市場在智能手機滲透率提升趨勢下的長期空間。

建議關(guān)注iPhone15創(chuàng)新機遇

招銀國際認為，由于行業(yè)公司庫存水平較為健康，下半年手機市場是傳統(tǒng)旺季，新品將密集發(fā)布，市場修復(fù)將在第三季度持續(xù)。

順絡(luò)電子是蘋果供應(yīng)商。日前，順絡(luò)電子在互動易回復(fù)投資者提問時表示，2023年以來，從訂單上來看，手機、消費類市場景氣度在緩慢復(fù)蘇中，整體呈現(xiàn)出逐漸回暖的趨勢。

順絡(luò)電子稱，公司庫存主要包括原材料及在制品、產(chǎn)成品。截至2022年末，公司存貨水平已經(jīng)明顯低于2022年初，2023年上半年又不斷地消化了前期的備貨庫存，目前公司存貨水平已經(jīng)處于相對健康的狀態(tài)。

中金公司稱，展望2023年下半年，隨著終端庫存逐步完成出清，同時下半年進入行業(yè)旺季，新機型供給豐富，手機行業(yè)或迎來溫和復(fù)蘇，建議投資者積極關(guān)注2023年下半年手機需求拐點逐步到來時的行業(yè)盈利能力改善空間，以及iPhone15創(chuàng)新帶來的機遇。

中金公司還建議關(guān)注消費電子公司主業(yè)外新業(yè)務(wù)拓展進度。除手機及筆電等傳統(tǒng)主業(yè)外，消費電子公司也在加大AI智能硬件和新能源汽車領(lǐng)域布局，AI有望帶來新一輪的消費電子終端創(chuàng)新和商業(yè)模式變革。

標簽：