圖片來源：天相TXMRT 基金評價助手

本報（chinatimes.net.cn）記者耿倩 胡金華 上海報道

9月6日，中國證券投資基金業協會公布二季度資產管理業務統計數據。數據顯示，截至2023年二季度末，資產管理業務總規模約68.07萬億元人民幣，較一季度末增長1.17%。其中，公募基金規模為27.69萬億元，實現了數量與規模的雙增長，成為資產管理業務增長主力軍。

(資料圖片)

與此同時，公募基金也取得了不錯收益。數據顯示，今年上半年公募基金合計盈利1408.62億元人民幣，其中股票基金與混合基金總利潤虧損，其他類型基金均實現盈利。貨幣市場基金與債券基金總利潤超千億元，成為近三年同期最大盈利。

根據天相投顧數據，在公募基金持倉總市值排名前20的股票中，貴州茅臺、寧德時代、五糧液為今年上半年基金持有總市值的前三名。在天相投顧基金評價中心看來，公募基金高度持有的股票具有一定共性。“公募基金持倉總市值排名靠前的股票都是各類行業中的優質公司，市值規模大，業績增速較高，持續盈利能力強，在市場中處于絕對領先地位，且所處行業內的競爭格局相對穩定?！?/p>

公募基金成為增長主力

9月6日，中國證券投資基金業協會公布二季度資產管理業務統計數據。數據顯示，截至2023年二季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約68.07萬億元人民幣，較一季度末的67.28萬億元增長1.17%。

具體來看，在約68.07萬億元資管總規模中，公募基金規模27.69萬億元，證券公司及其子公司私募資產管理業務規模6.25萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產管理業務規模6.66萬億元，基金公司管理的養老金規模4.50萬億元，期貨公司及其子公司私募資產管理業務規模約2931.40億元，私募基金規模20.80萬億元，資產支持專項計劃規模1.96萬億元。

值得注意的是，除了公募基金、基金公司管理的養老金、私募基金規模較2023年一季度末有所提升，其他資產管理產品均有所下降。公募基金在上半年更是實現了數量與規模的雙增長。數據顯示，截至二季度末，公募基金共有產品10980只，規模達27.69萬億元，分別較上季度末增加262只、1.01萬億元人民幣。

事實上，在產品規模和數量雙增長的同時，公募基金也取得了不錯收益。天相投顧數據顯示，根據市場上154家公募基金管理人披露的2023年中期報告，今年上半年公募基金合計盈利1408.62億元人民幣。和去年上半年所取得的6356.30億元總虧損相比較，今年公募基金算是取得不錯成績，但距離2021年上半年的6485.26億元總利潤依然有一段差距。

債券和貨幣表現優于股票和混合

從基金類型來看，股票基金和混合基金表現斷崖式下跌，債券基金表現脫俗。根據天相投顧，2023年上半年除股票基金與混合基金總利潤虧損外，其他類型基金均實現盈利。其中貨幣市場基金與債券基金總利潤超1000億元，為近三年同期最大盈利?；旌匣鹫w虧損超過1000億元，單只產品平均虧損0.16億元；股票基金整體虧損近200億元，單只產品平均虧損0.06億元。

債券表現優于股票和混合，這種現象從去年就開始出現。根據天相投顧，2022年上半年股票基金、混合基金、FOF基金、海外基金總利潤均虧損，貨幣市場基金和債券基金分別盈利1069.78億元和690.03億元，其中混合基金整體虧損超過5200億元，股票基金整體虧損超2500億元。

但早在2021年上半年，除了商品基金總利潤虧損外，其他類型基金均實現盈利。其中混合基金和股票基金為盈利最多的產品，混合基金整體盈利超過3000億元，股票基金整體盈利超1300億元，是當時市場上賺錢最多的兩個品類。

兩年之間實現“兩級反轉”，是什么原因導致股票和混合基金連年虧損？

天相投顧基金評價中心對《華夏時報》記者表示，股票基金與混合基金在產品設計上需配置較高比例的A股，其持倉股票市值一直偏中大盤風格。從數據上來看，代表中大盤風格的滬深300指數在2021年2月達到近期高點后，持續調整近兩年半時間。A股持續下跌導致權益類基金產品收益出現虧損。

“今年4月下旬以來，股票市場一直在大幅下跌。平均股價指數從4月中旬之后一路下跌，基本上沒有像樣的反彈，甚至直接跌穿過去年10月份的低點。”排排網財富管理合伙人汪普秀接受《華夏時報》記者采訪時指出。

雖然主動權益基金收益不太明朗，投資者也不必過于擔心。數據顯示，按照天相一級分類編制的股票基金指數與混合基金指數在2021年1月至2023年6月的區間收益分別為-17.84%和-16.85%，均戰勝同期滬深300指數。天相投顧基金評價中心強調，股票市場調整原因是多方面的，但拉長周期來看，權益基金的投資回報會超過債券基金，投資者會承擔股票市場波動所帶來的風險溢價。

貴州茅臺為最受青睞個股

根據天相投顧數據，在公募基金持倉總市值排名前20的股票中，貴州茅臺、寧德時代、五糧液為今年上半年基金持有總市值的前三名。其中，貴州茅臺被持有市值高達1365.26億元，寧德時代被持有市值為1268.44億元，五糧液以681.37億元的被持市值位列第三。

在基金前二十大持倉股中，有14只個股股價在上半年錄得上漲，漲幅最高的三只分別為中際旭創、金山辦公和中興通訊，上半年漲幅分別為446.49%、78.54%和 78.38%。另外，易方達基金是對前二十大重倉股持有占比最高的基金公司。

在天相投顧基金評價中心看來，公募基金高度持有的股票具有一定共性?！肮蓟鸪謧}總市值排名靠前的股票都是各類行業中的優質公司，市值規模大，業績增速較高，持續盈利能力強，在市場中處于絕對領先地位，且所處行業內的競爭格局相對穩定?！?/p>

同時，這類公司所處的行業屬于優質賽道。天相投顧基金評價中心進一步補充道，以貴州茅臺與五糧業所處的白酒行業為例，該行業市場需求較為穩定，消費者對產品提價接受程度較高。隨著白酒行業集中度提升，優質企業有望實現產品銷量與產品價格的共同提升，企業未來業績增長預期的確定性較好。

從申萬一級行業來看，公募基金持申萬一級行業股票市值占基金持股總市值比例前三名的行業分別為電力設備，醫藥生物和電子，三者比例為12.24%、12.01%、11.73 %。

天相投顧基金評價中心表示，受益于國內光伏、風能等新能源行業發展，電力設備行業景氣高，公募基金對其持倉占比在近幾年快速提升且排名居前。而醫藥生物作為傳統的優質賽道，一直是公募基金配置的重點領域。電子則受益于上半年“大模型”主題行情，因此公募基金才會增加該行業配置比例，導致排名較2022年底上升一位至第三名。

同時，這也跟公募基金逐漸在增持科創板有關。汪普秀分析，從一級行業來看，科創板目前三大行業為電子、醫藥生物和電力設備，總占比達到70%。科創板的定位是面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業，同時也是最大程度受益于“硬科技”行業發展和經濟轉型升級紅利的前沿板塊之一，逐漸受到公募基金的普遍青睞。

責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

標簽：