投資要點

新能源汽車

(1)本周觀點：寧德時代發布神行電池，4C快充技術有望加速鋪開。8月16日，寧德時代發布新產品神行超充電池，系全球首款磷酸鐵鋰4C超充電池，可實現“充電10分鐘，行駛800里”。在正極提速方面，“神行”使用超電子網正極技術，采用充分納米化的磷酸鐵鋰正極材料并搭建超電子網，降低鋰離子脫出阻力，使充電信號快速響應；在負極材料方面，采用寧德時代最新研發的二代快離子環技術，對石墨表面進行改性，增加鋰離子嵌入通道并縮短嵌入距離，為鋰離子傳導搭建高速平臺。此外，“神行”還使用超高導電解液和高孔隙率隔膜，能夠有效提升電導率和鋰離子液相傳輸速度，提升電池補能效率。

(資料圖)

(2)關鍵數據：本周電碳價格22.50萬元/噸（-7.8%），氫氧化鋰價格20.90萬元/噸（-8.1%）。

光伏

(1)本周觀點：上游價格延續漲勢，組件價格企穩回暖。根據硅業分會，硅料價格已小幅連漲5周，N型料成交均價由7.6萬元/噸漲至8.46萬元/噸，漲幅11.32%；致密料均價由6.74萬元/噸漲至7.27萬元/噸，漲幅7.86%。硅片端，M10及N型硅片小幅漲價，G12硅片價格持穩。組件仍持續醞釀漲價動力，二三線廠家成本倒掛出現部分減產，一線廠家考量部分熱銷型號銷售偏緊、上調0.01-0.03元/W不等。

(2)關鍵數據：根據InfoLink，本周致密料成交均價73元/kg，環比上漲2.8%；182、210硅片主流成交均價約為3.15、4.20元/片，環比上漲6.8%、7.1%；182P型電池片約為0.75元/W，210P型電池片約為0.73元/W，環比持平；182單晶組件價格為1.25-1.27元/w、210單晶組件約為1.26-1.28元/W，環比均下跌0.8%。

風電

(1)本周觀點：單30海風政策落地，海風項目加速核準。根據風芒能源等，海上風電“單30”政策正穩步推進，即新增海上風電項目從之前的“海上風電場原則上應在離岸距離不少于10公里、灘涂寬度超過10公里時海域水深不得少于10米”變成“離岸距離30km以外或水深在30m以上。單30項目落地有望推動海上風電從近海開發轉向深遠海開發，海纜、塔樁等海上風電環節價值量有望逐步提升。8月累計核準海上風電項目容量超2GW，海上風電核準加速推進，有望帶動海上風電建設進入快車道。

(2)關鍵數據：本周42CrMO特種鋼材、廢鋼、鋁價格有所下降。本周42CrMO特種鋼材、球墨鑄鐵、廢鋼、焦炭、銅、鋁的價格分別變化-0.11%、-0.58%、0.22%、0.00%、0.97%、-0.11%。

電力與儲能

(1)本周觀點：廣州將打造“千億級”新型儲能產業，甘肅新能源最高配儲比例15%/4h。廣州市政府發布《關于推動新型儲能產業高質量發展的實施意見》，提出“力爭全市新型儲能產業營業收入到2025年達到600億元以上，到2027年達到1000億元以上”的發展目標。8月16日，甘肅發改委發布《關于甘肅省集中式新能源項目儲能配置有關事項的通知》，規定“十四五”第一批風光電項目配儲比例為河西地區10%/2h，其他地區5%/2h；第二批風光電項目配儲比例則提高到河西地區15%/4h，中東部地區10%/2h。

(2)關鍵數據：1-7月份，全國主要發電企業電源工程完成投資4013億元，同比增長54.4%。其中，太陽能發電1612億元，同比增長108.7%；核電439億元，同比增長50.5%。電網工程完成投資2473億元，同比增長10.4%。

氫能

(1)本周觀點：中國氫燃料電池汽車市場領跑全球，西安市發布氫能規劃。據氫云鏈統計，2023上半年全球燃料電池汽車銷量勉強超過8000輛，同比下降超過10%，主要系韓國市場氫車銷量同比下降超過40%。中國氫車市場在2023年上半年銷量達到2410輛，同比增長73.5%，成為全球燃料電池汽車市場的火車頭。8月16日，西安市發改委發布氫能規劃，提出到2035年，西安氫能相關企業總數超過500家，力爭產值突破1000億元。

(2)關鍵數據：2023年一季度，制氫產能達55萬噸/年，23Q1制氫項目投建數量已達22年全年40%。

行情回顧

本周申萬電力設備行業下跌3.76%，位列31個申萬一級行業的第27位，同期滬深300、創業板指分別下跌2.58%、3.11%。細分板塊來看，跌幅較小的板塊系其他電源設備、電網設備，周跌幅1.20%、2.78%。

風險提示

原材料價格波動風險；供應鏈供給瓶頸；海外政策變化的風險。

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