(相關(guān)資料圖)

本報告導讀：

800G 頻譜重耕開啟，利于國內(nèi)移動通信網(wǎng)絡覆蓋增強；國內(nèi)算力基建政策即將推出，各個環(huán)節(jié)翹首以待。

摘要：

800G頻譜重耕開啟，利于國內(nèi)移動通信網(wǎng)絡覆蓋增強。工信部許可中國電信將現(xiàn)網(wǎng)用于2G/3G/4G 系統(tǒng)的800MHz 頻段頻率重耕用于5G 通信系統(tǒng)。800MHz 頻段具有傳播損耗低、覆蓋范圍廣、穿透能力強、網(wǎng)絡部署成本低等特點，適用于農(nóng)村及邊遠地區(qū)的移動通信覆蓋。此次許可中國電信使用其800MHz 頻段，將推動中國電信和聯(lián)通5G 信號的快速深度普及，并與中國移動和中國廣電的700MHz 形成協(xié)同效應，推動國內(nèi)5G 應用及物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務快速發(fā)展。預計中國電信也將會啟動800M 5G 基站集采工作，設(shè)備商積極以待。

國內(nèi)算力基建政策即將推出，各個環(huán)節(jié)翹首以待。近日，工信部副部長張云明表示將加快出臺推動算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展政策，進一步加強頂層設(shè)計，為算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展提供強有力的政策保障。核心一是著力優(yōu)化算力網(wǎng)絡布局，形成全國樞紐、區(qū)域中心、本地邊緣協(xié)同發(fā)展的梯次算力基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)；同時著力優(yōu)化算力供給結(jié)構(gòu)，盤活全國算力資源，實現(xiàn)東中西部協(xié)調(diào)發(fā)展，提升算力綜合供給能力；三是加強先進計算、算網(wǎng)融合等技術(shù)研究和核心器件、設(shè)備攻關(guān)，加速推進新技術(shù)、新產(chǎn)品落地應用，將核心技術(shù)牢牢掌握。

投資建議：主線將是圍繞數(shù)字經(jīng)濟數(shù)據(jù)要素、人工智能和中特估等。

1）AI 帶來的光電板塊需求預期上修和技術(shù)創(chuàng)新機會，推薦新易盛、天孚通信、光庫科技、中興通訊、光迅科技、仕佳光子等，受益標的為博創(chuàng)科技、華工科技、神宇股份、兆龍互連等；2）數(shù)據(jù)要素：運營商板塊是數(shù)字經(jīng)濟基建和運營的核心，推薦中國聯(lián)通，受益標的為中國移動、中國電信；3）低估值板塊預期反轉(zhuǎn)機會，包括新能源海纜、電網(wǎng)信息化、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等，推薦威勝信息、力合微、亨通光電、中天科技、長飛光纖、和而泰、拓邦股份、朗特智能等，受益標的為英維克等。4）衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：推薦鋮昌科技、受益標的為信科移動。

風險提示：AI 及云業(yè)務發(fā)展不及預期，流量類業(yè)務及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應用發(fā)展不及預期。

標簽：